ניתוח של חברות מובילות בתעשיית מכונות הבנייה בסין בשנת 2022 - XCMG Machinery: מגוון שלם של מוצרי מכונות בנייה

ניתוח של חברות מובילות בתעשיית מכונות הבנייה בסין בשנת 2022 - XCMG Machinery: מגוון שלם של מוצרי מכונות בנייה

זמן פרסום: 2021-12-16 10:20

חברות רשומות עיקריות בתעשייה: XCMG (000425), סאני (600031), Zoomlion (000157), Liugong (000528), צ'יינה לונגגונג (03339.HK), תעשייה כבדה לבניית רכבות (688425), מניות Shantui (00006980), XIAGONG (00006980), Sunward Intelligence (600815), דינגלי (603338) וכו'.

נתוני הליבה של מאמר זה: הכנסות תאגיד, שולי רווח גולמי, נתח שוק וכו'.

1. השוואה מקיפה של מפעלים מובילים בתעשיית מכונות הבנייה בסין

לאחר שנים של פיתוח, המגמה המובילה של תעשיית מכונות הבנייה הסינית ברורה. XCMG, Sany ו-Zoomlion הם מפעלים מובילים ידועים בתעשיית מכונות הבנייה בארץ ובחו"ל. ב-2002, שלוש החברות היוו יותר מ-33% מנתח השוק של מכונות הבנייה בסין, ויותר מ-20% מנתח השוק העולמי של תעשיית מכונות הבנייה, מה שמציג יתרונות תחרותיים ברורים בתעשייה. ביניהם, XCMG היא החברה בעלת הפצת המוצרים הנרחבת ביותר בענף מכונות הבנייה מבין שלוש החברות המובילות. בשנת 2020, סוגי מוצרי מכונות הבנייה של XCMG יגיעו ל-16 (טבלה צהובה מונה בסך הכל 17 סוגי מוצרי מכונות בנייה). יחד עם זאת, XCMG היא גם החברה בעלת היסטוריית הפיתוח הארוכה ביותר ונתח השוק הבינלאומי הגבוה ביותר מבין שלוש החברות המובילות. ההשוואה הכוללת של שלוש החברות היא כדלקמן:

2. XCMG: היסטוריית פריסת עסקית של מכונות בנייה

XCMG Machinery הוא המיזם המוקדם ביותר בפיתוח מכונות בנייה סיניות. קודמתה של XCMG Group, Huaxing Iron Works, נולדה כבר בשנת 1943. פיתוח המיזם ליווה את כל התהליך של סין החדשה מהקמתה ועד לשגשוגה. כיום, XCMG יצרה בעצם פריסת מוצר מלאה בתעשיית מכונות הבנייה והיא אחת המובילות העיקריות בתעשייה.

XCMG Machinery עוסקת בעיקר במחקר ופיתוח, ייצור, מכירה ושירות של מכונות הרמה, מכונות מגרד, מכונות דחיסה, מכונות דרכים, מכונות כלונסאות, מכונות כיבוי אש, מכונות תברואה ומכונות בנייה וחלקי חילוף אחרים. בין מוצרי החברה, נתח השוק של מנופי גלגלים במקום הראשון בעולם, מנופים רכובים למשאית, מנופי זחל, גלגלי כביש, דרגרים, סלולים, אסדת קידוח כיוונית אופקית, אסדת קידוח סיבובית, כבאית הרמה, רכב בדיקת גשרים, רכב עבודה אווירית נתח השוק של מוצרי ליבה רבים אחרים נמצא במקום הראשון בסין.

מנקודת המבט של קנה המידה והפרופורציה של הכנסות, למוצרי מכונות XCMG יש את סולם ההכנסות הגדול ביותר, עם הכנסות של 26.489 מיליארד יואן בשנת 2020, המהווים 35% מההכנסות הכוללות של החברה, ואחריו חלקי חילוף למכונות בנייה ומוצרים אחרים. מימוש הכנסות של 17.656 מיליארד יואן, המהווה 23.87%.

-- ייצור ומכירות מוצר: מצב הייצור והמכירה בדרך כלל טוב

מנקודת המבט של מודל הייצור והמכירות של החברה, XCMG עורכת תוכנית ייצור ומכירה שנתית למוצרים קונבנציונליים לפי יעד התקציב השנתי, ומתאימה, קובעת את תוכנית הרכישה והייצור והמכירות החודשית בהתאם למצב המכירות בשוק. עבור חלק מהמוצרים בטון גדול, הרכש והייצור מסודרים לפי כמות הזמנת המכירה. מבחינת ערוצי מכירת מוצרים, החברה נוקטת בשיטות מכירה והפצה ישירה לפי מאפייני השוק של כל מוצר.

מבחינת היקף הייצור והמכירות של החברה, היקף הייצור והמכירות של החברה יגדל בשנת 2020, והגידול הכולל של הייצור והמכירות יהיה גדול מהגידול במלאי, מה שמעיד על כך שמצב הייצור והמכירות של החברה בשנת 2020 טוב יותר.

- פריסה בחו"ל: רשת שיווק מושלמת בחו"ל

בשלב זה הקימה XCMG רשת שיווק שלמה ב-64 מדינות באסיה-פסיפיק, מרכז אסיה, אפריקה, מערב אסיה וצפון אפריקה, אירופה ואוקיאניה, עם 18 מרכזי חלפים ו-24 משרדים. כמעט 400 מקומות שירות ויותר מ-120 נקודות מכירה של חלקי חילוף. בנוסף, לחברה 300 מפיצים בחו"ל, 40 משרדים, ויותר מ-140 מרכזי שירות וחלפים. רשת השיווק שלה מכסה יותר מ-180 מדינות ואזורים ברחבי העולם. היא הקימה סניפים במדינות מפתח כמו ברזיל ורוסיה כדי לבצע עסקים ישירים, לבנות רשת ערוצים.

ללא השפעת המגיפה בשנת 2020, שיעור ההכנסות של XCMG בחו"ל מ-2015 עד 2019 נותר מעל 10%. בשנת 2020, עקב השפעת המגיפה, שיעור ההכנסות של XCMG בחו"ל ירד ל-8.26%, והשיג סולם הכנסות של 6.109 מיליארד יואן.

- השקעת מו"פ: צמיחה מתמשכת

בשנים האחרונות משקיעה XCMG רבות בתחום המחקר והפיתוח המדעי והטכנולוגי. בשנת 2020, החברה הטמיעה 220 פרויקטים לפיתוח טכנולוגי בתוכנית התקציב השנתית, והשיקה ברציפות 175 מוצרים חדשים תחרותיים במיוחד, 97 מהם היו הראשונים בסין. במונחים של אנשי מו"פ, מ-2019 עד 2020, קצב הגידול במספר אנשי המו"פ ושיעור אנשי המו"פ במכונות XCMG עלה על 8% ו-3% בהתאמה; במונחים של השקעת מו"פ, בשנים 2019 עד 2020, היוו ההשקעה במו"פ והוצאות המו"פ של החברה את החלק מההכנסות. שיעור הגידול של השיעור עמד על 52.75% ו-22.17% בהתאמה.

4. XCMG: ביצועי תפעול של עסקי מכונות בנייה

-- ביצועים כלליים: סולם ההכנסות גדל, הרווח הגולמי ירד

מנקודת המבט של הכנסות החברה, הכנסות מכונות הבנייה של XCMG מ-2015 עד 2020 הראו מגמת עלייה משנה לשנה. בשנת 2020 הגיעו הכנסות החברה למכונות בנייה לכמעט 74 מיליארד יואן, אך שיעור הרווח הגולמי של החברה ירד מ-2015 ל-2020. המגמה מצביעה על ירידה ברווחיות המוצרים העיקריים של החברה.

- ביצועי מוצר: למכונות פלטפורמת עבודה אווירית ולמכונות כביש יש רווחיות חזקה

מנקודת המבט של שולי הרווח הגולמי של המוצר, בשנת 2020, למכונות פלטפורמת העבודה האווירית ולמכונות הכביש של XCMG יש רווחיות חזקה, עם רמת שולי רווח גולמי של למעלה מ-25%, ואחריה מכונות הרמה ומכונות כלונסאות, שרמת שולי הרווח הגולמי שלהן תעלה על 21% ב-2020.

-- ביצועים בחו"ל: הרווח בחו"ל גבוה בדרך כלל מהרווח הממוצע של החברה

מעלון החברה, משנת 2015 עד 2020, שיעור הרווח הגולמי הממוצע של תעשיית מכונות הבנייה של החברה ושיעור הרווח הגולמי של מכונות הבנייה בשווקים בחו"ל הראו מגמת ירידה, אך בסך הכל, הרווחיות של שוק מכונות הבנייה בחו"ל הייתה בדרך כלל טובה מהרמה הממוצעת של החברה.

5. XCMG: תוכנית פיתוח עסקי של מכונות בנייה

בשנים האחרונות, עם הידוק מדיניות הגנת הסביבה, רוב יצרני מכונות הבנייה פרסו בתחום האנרגיה החדשה, ו-XCMG ביצעה גם מתווה מקביל בתחום הגנת הסביבה. ב-3 בדצמבר 2021, XCMG פרסמה את החדשות האחרונות שמשאיות כבדות XCMG השקיעו 2.3 מיליארד, היא תציג בהדרגה שלוש תעשיות עיקריות של ייצור ציוד רכבי אנרגיה חדשים, ייצור מנועי דלק מימן ותעשיית כרייה חכמה, ותתרחב בהדרגה למעגל הסגור של תעשיית האנרגיה החדשה. שאר הפריסות האחרונות הן כדלקמן:

הנתונים לעיל מתייחסים ל"דוח ניתוח על תחזית ביקוש בשוק ותכנון אסטרטגי של השקעות של תעשיית ייצור מכונות הבנייה בסין" על ידי מכון המחקר Qianzhan Industry. במקביל, המכון למחקר תעשייתי של Qianzhan מספק גם נתונים גדולים תעשייתיים, מחקר תעשייתי, ייעוץ בשרשרת תעשייתית, מפה תעשייתית, תכנון תעשייתי ותכנון פארק. , אטרקציה להשקעות תעשייתיות, בדיקת היתכנות לגיוס כספים בהנפקה, כתיבת תשקיף ופתרונות נוספים.

GRH הוא הספק המצוין של XCMG.